최근 시장의 공포 지수가 극에 달하고 있어 제 개인적인 분석과 대응 전략을 공유해 드립니다.
현물(Spot) 중심 투자의 구조적 결함
시장의 패러다임이 바뀔 때 가장 위험한 건 '매수 후 보유(Buy & Hold)' 전략입니다. 상승장에선 유효하지만, 지금처럼 하방 압력이 거세고 자산 가치가 재평가되는 구간에서 현물 홀딩은 손실에 무방비로 노출될 수밖에 없습니다. 하락 시 수익을 낼 수 있는 방어 기제가 없기 때문이죠.
전문 투자자들이 '선물(Futures)'을 활용하는 진짜 이유
제가 현시점에서 선물 포지셔닝을 주목하는 건 투기적 목적이 아닌 리스크 관리의 정교함 때문입니다.
• 하방 모멘텀의 수익화: 기사 내용처럼 시장 붕괴가 우려되는 구간에선 '숏(Short)' 포지션을 통해 하락 자체를 수익 모델로 치환해야 합니다. 시장이 무너질 때 내 자산을 지키는 유일한 공격적 방어 수단입니다.
• 리스크 헷징(Hedging): 보유 중인 현물 가치가 하락할 때, 선물 매도 포지션으로 그 손실을 상쇄 하는 전략은 기관급 투자자에선 필수입니다.
• 자본 효율성: 적은 증거금으로 포지션을 구축해 자산 유동성을 확보하고, 시장 바닥이 확인될 때까지 현금 비중을 유지하며 기회를 노릴 수 있습니다.
결론적으로 말씀드리면,
이제 단순히 가격이 오르기만을 기도하는 시대는 끝났다고 봅니다. 하락장에서도 수익을 창출하고 자산을 방어할 수 있는 ‘양방향 전략'이 없다면, 이번 같은 대변동성 장세에서 살아남기 어렵습니다.
시장은 언제나 기회를 주지만, 그 기회는 살아남은 사람에게만 오는 법이니까요. 다들 성투하시길 바랍니다!
