[거시경제 심화] 디플레이션의 생존 무기: 모든 자산이 추락할 때 왕좌에 앉는 것 | 당근 카페
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서울시 동작구
경제/소비
불한당
인증 29회 · 3일 전
[거시경제 심화] 디플레이션의 생존 무기: 모든 자산이 추락할 때 왕좌에 앉는 것
안녕하세요, 멤버 여러분! 지난 포스팅에서 우리는 물가가 하락하고 경제가 얼어붙는 '디플레이션(Deflation)'의 메커니즘을 살펴보았습니다. 물가가 떨어지면 지폐 한 장의 실질 구매력이 올라간다는 비전도 함께 나누었죠.
오늘은 한 걸음 더 들어가 보겠습니다. 만약 실제로 강력한 디플레이션 충격이 자산 시장을 덮친다면, 우리가 가진 주식계좌와 부동산, 그리고 전 세계 자산들의 '값어치'는 어떻게 재편될까요?
오늘 가져온 강렬한 이미지는 침체기 속에서 홀로 빛을 발하는 '현금 자산의 위엄'을 아주 명확하게 대변해 줍니다. 자본주의의 겨울철 생존 법칙을 알아봅시다.
1. 하늘로 날아가는 풍선 (실물 자산 가치의 증발)
그림의 상단을 보면 빨간 풍선과 종이 쇼핑백이 중력을 잃은 채 저 멀리 하늘 위로 허무하게 날아가고 있습니다.
- 가격표의 붕괴: 디플레이션 소용돌이가 시작되면 시장에 돈(유동성)이 마르기 때문에, 사람들이 물건을 사지 않고 자산을 내다 팔기 시작합니다.
- 실물 자산의 비극: 주식, 부동산, 원자재 등 우리가 흔히 '안전하거나 수익성이 높다'고 믿었던 실물 자산들이 풍선에 바람이 빠지듯 가치가 허공으로 증발해 버리는 현상을 의미합니다. "어제까지 10억 하던 아파트가 오늘은 7억이 되는" 차가운 현실의 비유입니다.
2. 황금빛 화살표와 달러 (현금 가치의 수직 상승)
반면, 무대의 주인공처럼 한가운데 단단하게 쌓여 있는 것은 100달러짜리 현금 뭉치와 묵직한 동전 탑, 그리고 하늘을 향해 강력하게 뻗어 나가는 세 개의 황금빛 화살표입니다.
- DEFLATION ＝ ↑ $ VALUE: 하단의 전광판 문구가 이 지도의 핵심입니다. 경기 침체 그래프(빨간 선)가 바닥을 향해 고꾸라질수록, 역설적으로 달러(기초 통화)와 현금의 가치는 우상향하며 폭발합니다.
- 기회의 자본: 인플레이션 시대에는 현금을 쥐고 있으면 '바보' 소리를 들었지만, 디플레이션 시대에는 현금을 쥐고 있는 사람이 시장의 절대 강자(왕)가 됩니다. 남들의 자산 가치가 30% 폭락할 때 내 현금 가치를 그대로 지켰다면, 나는 가만히 앉아서 남들보다 30% 더 부유해진 것과 다름없기 때문입니다.
[핵심 통찰] 겨울에는 사냥을 멈추고 탄약을 점검하라
워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 왜 호황기에도 수십조, 수백조 원에 달하는 막대한 현금(단기 국채)을 가만히 쥐고 있는지 의아하셨던 적이 있으실 겁니다. 버핏은 바로 이 그림의 비밀을 알고 있는 자본가이기 때문입니다.
- 미래 구매력의 극대화: 모든 투자의 목적은 미래의 구매력을 늘리는 것입니다. 디플레이션이라는 겨울이 오면, 현금은 단순히 '안전 자산'을 넘어 "폭락한 초우량 기업의 지분을 헐값에 쓸어 담을 수 있는 최강의 사냥 무기(구매력)"로 변신합니다.
핀볼 기계에 코인을 무작정 넣는 것만이 투자가 아닙니다. 시장의 심판이 차갑게 돌아설 기미가 보일 때는, 내 자산의 일부를 가장 단단한 현금(달러)의 형태로 전환해 두는 '포트폴리오의 방어력'이 곧 실력입니다.
